При банкротстве клиринговой организации сначала подтверждают её лицензионный и корпоративный статус, а затем отделяют собственное имущество от клирингового обеспечения и обязательств участников. Клиринговая организация, участник клиринга, центральный контрагент, расчётная организация и организатор торговли — не одно лицо по определению. От точной роли зависят счета, обеспечение, неттинг, незавершённые расчёты и применимые специальные правила.
Роли нельзя смешивать
Организация может вести клиринг, но не быть участником сделки или центральным контрагентом.
Обеспечение обособляется
Маржа, залог и клиринговый пул требуют документальной идентификации.
Сначала правила клиринга
Именно они описывают расчёт позиции, дефолт и использование обеспечения.
Быстрая самопроверка
- Получены лицензия, сведения реестра Банка России и уставные документы.
- Определены клиринговая организация, центральный контрагент, расчётная организация и участники.
- Сохранены правила клиринга, договоры, отчёты позиций и требования по обеспечению.
- Разделены собственные деньги должника, клиринговое обеспечение и расчётные суммы.
- Зафиксированы незавершённые обязательства, неттинг и события дефолта на контрольную дату.
Статус и роль каждого участника
Проверяют реестр Банка России, лицензию, правила клиринга и договорную схему. Термин в названии компании не доказывает её роль в конкретном расчёте. Отдельно устанавливают, действует ли центральный контрагент и какая организация проводит денежные расчёты.
Клиринговый пул и обеспечение
Ценные бумаги, деньги, маржа и иное обеспечение идентифицируют по владельцу, назначению, счёту и правилам клиринга. Факт нахождения у клиринговой организации не означает автоматически, что актив принадлежит ей свободно и входит в обычную конкурсную массу.
Неттинг и незавершённые обязательства
Для контрольной даты сохраняют позиции до и после зачёта, уведомления о неисполнении, расчёты вариационной маржи и записи о прекращении обязательств. Итоговое сальдо нельзя восстанавливать только из одной банковской выписки.
Счета, записи и возврат активов
Сопоставляют банковские и торговые счета, внутренние регистры, депозитарные записи и отчёты участников. Требование о возврате конкретного имущества отличается от денежного требования на итоговое сальдо.
- зафиксировать контрольную дату;
- выгрузить позиции;
- сверить обеспечение;
- рассчитать неттинг по правилам;
- определить форму требования.
Специальные правила банкротства
Нельзя автоматически считать любую клиринговую организацию обычным обществом или, наоборот, применять один специальный режим ко всем. Проверяются статус финансовой организации, функции центрального контрагента, лицензия, участие регулятора и актуальная редакция Закона № 127-ФЗ.
| Элемент | Главный вопрос | Доказательство |
|---|---|---|
| Собственные деньги | Принадлежат ли должнику | Бухгалтерия и банк |
| Клиринговое обеспечение | Чьё и для какой позиции | Регистр и правила |
| Маржинальное требование | Как рассчитано | Отчёт позиции |
| Незавершённая сделка | Что произошло на дату дефолта | Уведомления и журнал |
| Итоговое сальдо | Допустим ли неттинг | Правила и расчёт |
Частые вопросы
Клиринговая организация и центральный контрагент — одно и то же?
Не обязательно. Роли и разрешённое совмещение подтверждаются лицензией, реестром и правилами.
Всё обеспечение входит в конкурсную массу?
Нет автоматического вывода. Нужны владелец, назначение, способ учёта и применимые специальные нормы.
Можно заявить сумму до неттинга?
Размер требования зависит от допустимого порядка прекращения и расчёта обязательств по правилам клиринга и закону.
Достаточно банковской выписки?
Нет. Нужны позиции, внутренние регистры, обеспечение, уведомления и формула расчёта.
Кто контролирует статус организации?
Лицензионные и реестровые сведения проверяют по официальным данным Банка России.
Правовые источники
- Закон № 127-ФЗ о банкротстве.
- Изменения Закона № 127-ФЗ от 23.03.2026.
- Закон № 7-ФЗ о клиринге.
- Реестры Банка России.
- ЕФРСБ.
Связанные материалы: счета должника в конкурсном производстве, банкротство брокера и банкротство кредитной организации.
Нужно определить судьбу обеспечения или расчёта?
Разделим роли, позиции, обеспечение, неттинг и доказательства требования по официальным правилам.
Информационный материал по состоянию на 28 августа 2026 года. Вывод зависит от лицензии, роли организации, правил клиринга, состава обеспечения и контрольной даты.